Qu’est-ce qu’un fonds commun?
Quelle est la différence entre un fonds commun et un fonds commun de placement (fonds mutuel)?
Quel est le mode de fonctionnement d’un fonds mutuel?
Quels sont les avantages des fonds mutuels?
Comment dois-je procéder pour acheter des fonds mutuels McLean Budden?
Quel est le placement minimum exigé?
Comment puis-je vendre mes parts d’un fonds mutuel McLean Budden ou les transférer à un autre fonds McLean Budden?
Où dois-je téléphoner si j’ai des questions précises à poser au sujet de mon compte ou de mon relevé de compte?
À quel moment les relevés sont-ils expédiés aux clients?
Les fonds mutuels sont-ils risqués?
De quel facteur dois-je tenir compte lorsque je fais des placements?
Qu’est-ce que la répartition de l’actif?
Pourquoi devrais-je diversifier?
En quoi consistent les frais de gestion et qu’est-ce qu’ils englobent?
Comment dois-je m’y prendre pour évaluer les rendements?
Que désigne l’expression « taux de rendement effectif »?
Qu’est-ce que la valeur liquidative?
Qu’entend-on par « frais d’achat » et « frais de vente »?
McLean Budden offre-t-il des REÉÉ?
Puis-je détenir des placements étrangers dans mon REER?
Combien puis-je cotiser à mon REER?
Comment puis-je retirer mon argent d’un REER?
Qu’advient-il de mon REER si je quitte le Canada et si je deviens un non-résident?
Qu’est-ce qu’un FERR?
Qu’est-ce qu’un REER immobilisé?
Qu’est-ce qu’un FRV?
Qu’est-ce qu’un FRRI?.

Qu’est-ce qu’un fonds commun?

Un fonds commun est la mise en commun de l’épargne-placement appartenant à un grand nombre de personnes qui partagent les mêmes objectifs de placement. En général, les sommes sont investies par un cabinet de gestion de placement dans un portefeuille bien diversifié de titres. Chaque investisseur ou porteur de parts détient une partie de l’actif total du fonds (représenté par l’ensemble des parts). Le fonds réalise des gains de placement lorsque les titres du fonds rapportent des dividendes ou des intérêts. De plus, à mesure que les titres du fonds s’apprécient ou se déprécient, la valeur de chaque part s’apprécie ou se déprécie dans la même proportion. Les fonds communs confèrent aux investisseurs plusieurs avantages, notamment la gestion professionnelle de leurs placements, la diversification, la commodité et la liquidité (facilité d’accès aux sommes et facilité de retrait). Les fonds communs ont un statut distinct et, en tant que tels, n’exigent pas la publication d’un prospectus.

Quelle est la différence entre un fonds commun et un fonds commun de placement (fonds mutuel)?

Les fonds communs et les fonds mutuels ont un mode de fonctionnement très semblable, avec de légères différences. En général, les fonds communs ne sont accessibles qu’au personnel d’une entreprise, au régime parrainé par un groupe ou aux particuliers fortunés, tandis que les fonds mutuels sont accessibles aussi bien aux investisseurs individuels qu’aux participants à un régime collectif. Les fonds mutuels ne sont offerts que par voie de prospectus, et l’investisseur doit avoir reçu un exemplaire du prospectus avant d’investir. Les fonds communs ont un statut différent et n’exigent pas la publication d’un prospectus.

Le placement minimum dans les fonds communs MB est fixé à 1 000 000 $ (on ne peut acheter les parts de ces fonds chez un courtier), tandis que le minimum fixé pour les fonds communs de placement McLean Budden est de 10 000 $ par fonds si les parts sont achetées par l'entremise d'un courtier ou de 10 000 $ par compte si elles sont achetées directement chez McLean Budden.

Quel est le mode de fonctionnement d’un fonds mutuel?

Lorsque vous placez votre argent dans un fonds mutuel, vous devenez propriétaire d’une partie du fonds, c’est-à-dire d’un certain nombre de parts. Vos parts et celles détenues par les autres investisseurs constituent l’actif du fonds. La société qui gère le fonds mutuel investit l’argent en fonction d’objectifs et de pratiques spécifiques que la loi l’oblige à énoncer dans un document appelé prospectus simplifié. Le prospectus peut s’avérer un document quelque peu intimidant, car même s’il est écrit dans une langue simple, il peut demeurer passablement complexe. Les principaux aspects à considérer sont l’objectif de placement du fonds, les honoraires et les frais, ainsi que la façon d’acheter et de vendre les parts.

La plupart des fonds détiennent à tout moment divers placements. Les titres d’un fonds varient suivant les objectifs du fonds et le style adopté par le gestionnaire. L’achat et la vente des titres, l’évolution des taux d’intérêt et des tendances économiques exercent une influence sur la valeur des titres d’un fonds et peuvent faire fluctuer quotidiennement sa valeur. Autrement dit, la valeur de vos parts peut varier, à la hausse ou à la baisse, d’un jour à l’autre. La valeur de certains fonds montera, tandis que celle d’autres fonds baissera.

Il est important de comprendre les objectifs de chaque fonds pour avoir l’assurance qu’on investit dans le fonds qui convient. Si vous investissez à court terme (par exemple, pour acheter une maison), vous voudrez sans doute acheter un placement qui ne fluctue pas beaucoup. Si vous investissez à plus long terme (par exemple, pour les études postsecondaires de votre enfant), vous pourrez tolérer certaines fluctuations. Et si vous investissez à très long terme (pour votre retraite), les fluctuations à court terme ne poseront aucun problème.

Quels sont les avantages des fonds mutuels?

Gestion professionnelle
Les fonds mutuels sont gérés par des professionnels du placement qui travaillent tous les jours dans le domaine.

Transférabilité
Au fur et à mesure que vos objectifs de placement changent et que vous voulez atteindre des objectifs différents, vous pouvez transférer une partie ou la totalité de vos placements d’un fonds à un autre.

Diversification
La diversification des placements permet de diminuer le risque. Les fonds mutuels comportent une diversification implicite du fait que l’actif du fonds est placé dans plusieurs titres, catégories d’actif ou régions géographiques suivant la nature du fonds.

Ils conviennent à un vaste ensemble d’investisseurs
Comme on compte plus de 1 000 fonds mutuels au Canada, pratiquement tous les investisseurs en trouveront un qui répond à leurs besoins.

Liquidité
Il est facile d’acheter et de vendre des parts de fonds mutuels. Avec presque tous les fonds, vous pouvez vendre votre placement et en recevoir le produit en espèces quelques jours plus tard.

Protection de l’épargnant
Les porteurs de parts de fonds mutuels sont protégés de diverses façons.

L’actif du fonds est détenu par les porteurs de parts; la loi interdit que l’actif du fonds soit mélangé à l’actif détenu par le gestionnaire du fonds ou par d’autres clients du même gestionnaire. Le gestionnaire ne peut non plus utiliser l’actif du fonds mutuel à ses propres fins.

L’actif du fonds est lui-même détenu par un dépositaire - en général, une banque à charte ou une société de fiducie - et est protégé au Canada par une législation rigoureuse en matière bancaire et fiduciaire. Ainsi, la loi exige que l’actif des fonds mutuels soit distinct de l’actif de la banque ou de la société de fiducie.

De plus, un vérificateur indépendant veille sur chaque fonds; il relève du(des) fiduciaire(s) ou des administrateurs du fonds. Le vérificateur examine les pratiques du fonds et de son gestionnaire, comme l’établissement de la valeur par part, la conformité aux pratiques comptables reconnues, les exigences d’achat et de rachat (ou de vente).

Comment dois-je procéder pour acheter des fonds mutuels McLean Budden?

Les fonds peuvent être achetés directement de McLean Budden dans toutes les provinces et territoires sans frais d'achat ou de vente.

Les fonds mutuels McLean Budden sont également offerts par l’entremise de courtiers. Si vous décidez d’acheter des parts par l’entremise d’un courtier, vous devez vous attendre à payer des frais.

Quel est le placement minimum exigé?

Le placement minimum exigé dans chaque fonds mutuel McLean Budden est de 10 000 $. Les achats subséquents de parts du même fonds doivent être d’un minimum de 100 $. Le client qui achète directement de McLean Budden peut le faire par chèques préautorisés (d’un minimum de 100 $ par mois) ou par retraits automatiques.

Comment puis-je vendre mes parts d’un fonds mutuel McLean Budden ou les transférer à un autre fonds McLean Budden?

Si vous avez acheté vos fonds directement de McLean Budden, vous pouvez demander un rachat ou un transfert par écrit en indiquant le nom du compte, le numéro de compte, le nom du ou des fonds, les montants en dollars ou la quantité des parts ainsi que les détails de l’opération à :

McLean Budden Limitée
1250 boul. René-Lévesque Ouest
Bureau 2810
Montréal (Québec)
H3B 4W8

Attention : Service des fonds mutuels

Les demandes de transfert d’un fonds à un autre peuvent se faire par télécopieur au (416) 862-9624 ou (514) 933-8163, à condition que l’original des instructions suive par la poste.

Si vous vendez les parts d’un fonds et voulez que le produit soit déposé directement dans votre compte en banque, veuillez indiquer les renseignements bancaires nécessaires et joindre un spécimen de chèque. Si vous ne fournissez pas de renseignements bancaires, un chèque établi à l’ordre du porteur de parts immatriculé est posté à l’adresse indiquée au dossier. La demande liée à l’opération doit être signée par le porteur de parts immatriculé ou par le codemandeur.

Les transferts d’un fonds à un autre peuvent se faire par télécopieur, à condition que l’original des instructions suive par la poste.

Où dois-je téléphoner si j’ai des questions précises à poser au sujet de mon compte ou de mon relevé de compte?

L’équipe des Services à la clientèle - Fonds mutuels peut régler toute préoccupation de nature administrative au sujet de votre compte. Vous pouvez joindre un membre de l’équipe en téléphonant au 1 800 884-0436 ou, à Toronto même, au (416) 862-9800, ou encore en visitant notre site Web à la section du service à la clientèle.

À quel moment les relevés sont-ils expédiés aux clients?

Les relevés trimestriels sont mis à la poste environ 15 jours ouvrables après la fin de chaque trimestre (31 mars, 30 juin, 30 septembre et 31 décembre). Un rapport trimestriel accompagne le relevé. Les avis de confirmation sont envoyés le lendemain de l’opération.

Les fonds mutuels sont-ils risqués?

Il est impossible de comparer globalement les fonds entre eux. Non seulement les fonds mutuels n’ont pas les mêmes objectifs de placement, mais ils investissent aussi dans différents titres qui correspondent à l’objectif du fonds. Par conséquent, suivant la nature des titres dans lesquels le fonds investit ou la composition des titres choisis pour un fonds particulier, le facteur de risque varie considérablement.

L’objectif du fonds correspond au but visé par le fonds dans ses placements. L’objectif déterminera le genre de titre que le fonds achètera ainsi que les divers secteurs de l’économie ou pays dans lesquels il investira.

Par exemple, un fonds qui vise le rendement du capital le plus élevé possible peut investir dans des actions ordinaires plus risquées qu’un fonds où l’on cherche à tirer le maximum de revenu sous forme de dividendes. Le facteur de risque du premier objectif est beaucoup plus élevé que celui du deuxième objectif.

On voit donc que le facteur de risque est directement relié à l’objectif du fonds. En général, on peut supposer que plus le rendement est élevé, plus le facteur de risque est grand.

Cependant, les fonds mutuels enlèvent une bonne part du risque de placement, car ils sont gérés par des professionnels du placement qui comptent de nombreuses années d’expérience en gestion de portefeuille. Par exemple, dans les fonds d’actions ordinaires, les gestionnaires professionnels choisissent les titres et les surveillent constamment. De plus, comme les fonds sont implicitement diversifiés, l’élément de risque est dilué, ce qui les rend moins vulnérables aux fluctuations des marchés.

De quel facteur dois-je tenir compte lorsque je fais des placements?

Lorsqu’on envisage d’investir, il faut tenir compte de plusieurs facteurs, notamment l’horizon de placement, le seuil de tolérance au risque, l’ensemble des économies dont on dispose et les besoins de revenu à la retraite. Analysons chacun de ces facteurs.

Horizon de placement - En général, plus l’horizon de placement est long (le temps qu’il faudra avant que vous ayez besoin d’encaisser ou de transformer vos placements en une forme quelconque de revenu de retraite), plus vos choix de placement peuvent être ambitieux. Si vous investissez dans un fonds d’actions, vous devriez avoir un horizon de placement d’une durée minimale d’un cycle économique (un cycle économique dure habituellement entre deux et sept ans). Vous aurez alors suffisamment de temps pour que le marché se rétablisse, advenant un repli.

Seuil de tolérance au risque - Votre seuil de tolérance au risque correspond à votre seuil de confort à l’égard des fluctuations de la valeur de vos placements. Si vous n’êtes pas à l’aise devant les fortes fluctuations de valeur de vos placements, vous voudrez peut-être envisager des options de placement qui ont un historique de faible volatilité. Avec le temps, les placements à faible volatilité (à plus faible risque) réalisent généralement un rendement moindre; les placements à plus forte volatilité réalisent, historiquement, des rendements supérieurs.

L’ensemble des économies - Vous devez tenir compte de l’ensemble de vos économies lorsque vous vous arrêtez à un placement en particulier. Les décisions de placement ne doivent pas être prises isolément. Voyez comment chaque placement s’inscrit dans votre plan global d’épargne. Si vous avez d’autres économies qui sont placées de façon prudente, vous voudrez peut-être considérer des placements plus dynamiques pour l’avenir. Voilà qui vous permettrait d’équilibrer l’ensemble de votre portefeuille.

Besoin d’un revenu à la retraite - Le revenu dont vous aurez besoin à la retraite devrait aussi faire partie de vos décisions de placement. L’épargne-retraite est déterminée par vos économies et par les gains de placement que vous réalisez. Pour accroître votre épargne-retraite, vous devrez économiser davantage ou réaliser des rendements plus élevés.

Qu’est-ce que la répartition de l’actif?

La répartition de l’actif désigne la diversification de vos placements parmi les grandes catégories d’actif : liquidités, obligations et actions. La part de votre portefeuille que vous attribuez à chaque catégorie d’actif dépend de certains facteurs qui sont particuliers à votre situation.

Pourquoi devrais-je diversifier?

Investir toutes vos économies dans une seule catégorie d’actif vous expose inutilement au risque, en particulier si votre placement ne répond pas à vos attentes. Les placements ne se comportent pas tous de la même façon dans une situation économique donnée. À certains moments, les obligations surpassent les actions, tandis qu’à d’autres moments c’est le contraire. En répartissant vos placements dans les grandes catégories d’actif, vous réduisez au minimum le risque et augmentez vos chances de réaliser des gains.

Vous pouvez diversifier vos placements en investissant votre argent dans une gamme de fonds qui privilégient une catégorie d’actif particulière, comme les actions ou les obligations, et opérer une diversification supplémentaire en investissant dans des fonds qui privilégient certains pays ou secteurs d’activité.

En quoi consistent les frais de gestion et qu’est-ce qu’ils englobent?

Les frais de gestion sont les honoraires qu’exige la société de fonds mutuels pour assurer la gestion du fonds. Les frais de gestion de McLean Budden englobent tous les frais, administratifs et autres, qui servent à l’exploitation des fonds.

Comment dois-je m’y prendre pour évaluer les rendements?

Il y a plusieurs facteurs à prendre en compte lorsqu’on analyse la performance des fonds. Il faut d’abord examiner les rendements annuels et annualisés sur une période d’au moins cinq ans et comparer les rendements obtenus à ceux de l’ensemble du marché, ce qu’on représente par un indice du marché.

Les rendements annuels ou sur 12 mois vous donnent une indication de la volatilité ou du risque inhérent à un fonds. Un fonds moins volatil obtiendra des résultats plus ou moins semblables, car les rendements tomberont dans une fourchette étroite. Un fonds plus volatil ou dont le risque est plus élevé aura des rendements qui varieront beaucoup d’une année à l’autre.

Les rendements annualisés vous donnent une idée de la performance à long terme d’un fonds. N’oubliez pas toutefois que le rendement passé n’indique pas nécessairement le rendement futur. De plus, une très bonne année peut avoir un impact important sur les résultats à long terme, mais masquer les années durant lesquelles les rendements ont pu être médiocres.

La performance relative est également une considération importante. Vous devriez comparer les résultats de placement en fonction de l’ensemble du marché et de leur performance par rapport à un indice de référence pertinent. Par exemple, si vous investissez dans un fonds d’actions canadiennes, vous devriez comparer son rendement à celui de l’indice TSE 300. Vous saurez ainsi si le fonds dans lequel vous avez investi a surpassé l’ensemble du marché ou lui a été inférieur.

Que désigne l’expression « taux de rendement effectif »?

En général, le taux de rendement effectif est le rendement du placement initial. Dans le cas d’un fonds du marché monétaire, il s’agit du revenu réalisé par le fonds en pourcentage de sa valeur unitaire courante. Dans le cas des obligations, il s’agit des intérêts que vous gagneriez si vous achetiez l’obligation à son prix actuel et que vous la gardiez jusqu’à l’échéance.

Qu’est-ce que la valeur liquidative?

La valeur liquidative est le prix auquel sont achetées ou vendues les parts d’un fonds mutuel, et elle représente la valeur nette du fonds divisée par le nombre de parts en circulation.

Qu’entend-on par « frais d’achat » et « frais de vente »?

Il s’agit des frais payés par les investisseurs lorsqu’ils achètent ou vendent des parts de fonds mutuels par le biais d’un représentant autorisé.

McLean Budden offre-t-il des REÉÉ?

Non, à l’heure actuelle, nous n’offrons pas de régimes enregistrés d’épargne-études.

Puis-je détenir des placements étrangers dans mon REER?

Effectivement, il n'y a dorénavant plus aucune limite en contenu étranger dans les portefeuilles REER.

Combien puis-je cotiser à mon REER?

Votre cotisation annuelle maximale à un REER est fixée à 18 % de votre revenu gagné de l’année précédente (à l’exclusion des placements, rentes et autres sources de revenu), à concurrence de certains maximums fixés par le gouvernement :

18 000 $ - 2006
19 000 $ - 2007
20 000 $ - 2008
21 000 $ - 2009
22 000 $ - 2010

Ces montants seront indexés par la suite pour suivre le rythme des hausses de salaire annuelles moyennes. Si vous cotisez à un régime de pension agréé, à un régime de retraite à cotisations déterminées ou à un régime de participation différée aux bénéfices, votre plafond de cotisation à un REER pourrait être inférieur.

Comment puis-je retirer mon argent d’un REER?

Si vous comptez retirer des sommes de votre REER, votre décision aura un impact fiscal. L’Agence des douanes et du revenu du Canada (anciennement Revenu Canada) oblige toutes les institutions financières à prélever à la source des impôts sur toute somme retirée d’un REER.

Les taux d’imposition sur les sommes retirées d’un REER/FERR sont indiqués ci-dessous* :

Montant	Toutes les provinces, sauf le Québec	Résidents du Québec
		Fédéral	Québec	Total
Jusqu’à 5 000 $	10 %	5 %	16 %	21 %
5 000,01 $-15 000 $	20 %	10 %	16 %	26 %
15 000,01 $ et plus	30 %	15 %	16 %	31 %

*Il n’y a pas de prélèvement fiscal sur les retraits minimums d’un FERR, à condition qu’aucun retrait ne soit effectué dans la première année suivant l’établissement du régime.

Qu’advient-il de mon REER si je quitte le Canada et si je deviens un non-résident?

Si vous quittez le pays et devenez un non-résident, vous pouvez laisser votre REER au pays, mais vous ne pouvez pas y verser d’autres cotisations, à moins que vous ne réalisiez un revenu gagné au Canada. Le guide fiscal de Revenu Canada sur les pensions et les REER explique comment calculer le revenu gagné si vous êtes un non-résident. Si vous devenez un résident américain, vos gains de placement réalisés dans le cadre de votre REER après votre départ du pays pourraient être assujettis à l’impôt sur le revenu américain. Si vous décidez d’encaisser votre REER après être devenu résident d’un autre pays, jusqu’à 25 % du produit sera retenu au Canada.

Qu’est-ce qu’un FERR?

Un Fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) ressemble à un REER, sauf que vous ne pouvez y cotiser et que vous êtes tenu d’en retirer un montant minimal chaque année. Le minimum est fixé par Revenu Canada en fonction de votre âge et de la valeur marchande du régime au 31 décembre.

Qu’est-ce qu’un REER immobilisé/CRIF?

Si vous quittez un employeur qui possède un régime de retraite avant d’atteindre l’âge de la retraite et que les modalités de votre rente le permettent, vous pouvez transférer la rente que vous avez acquise dans un compte avec immobilisation des fonds. Les fonds peuvent ensuite être investis de la même façon que dans un REER, mais comportent néanmoins d’autres restrictions. Étant donné que les fonds d’un REER immobilisé proviennent d’un régime de retraite d’employeur, les comptes avec immobilisation des fonds sont régis par les lois sur la retraite qui déterminent les modalités de ces régimes. Pour réduire au minimum la confusion entourant un REER ordinaire et un REER immobilisé, soulignons que les REER immobilisés sont maintenant désignés comme des comptes de retraite avec immobilisation des fonds (CRIF). Les lois sur la retraite exigent que les fonds d’un REER immobilisé ou d’un CRIF servent à assurer au titulaire un revenu viager. Autrement dit, vous ne pouvez effectuer de retrait massif d’un REER immobilisé ni l’encaisser à quelque moment que ce soit.

Qu’est-ce qu’un FRV?

Lorsque votre CRIF arrive à échéance, vous avez la possibilité de le transformer en fonds de revenu viager (FRV). Le FRV fonctionne de la même façon que le FERR, sauf qu’il y a aussi bien un retrait annuel minimal qu’un retrait annuel maximal. Le retrait minimal dépend du retrait minimal d’un FERR, tandis que le retrait maximal est fixé par les organismes régissant les pensions. L’objectif est de s’assurer que votre FRV vous assure un revenu pendant le reste de votre vie. Le FRV doit être transformé en rente à la fin de l’année de votre 80e anniversaire de naissance.

Qu’est-ce qu’un FRRI?

Le Fonds de revenu de retraite immobilisé (FRRI) est une solution de rechange au FRV qu’on peut utiliser lorsque le CRIF arrive à échéance. Son mode de fonctionnement ressemble à celui du FRV, sauf qu’on n’est pas obligé de le transformer en rente à quelque moment que ce soit.